home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ TIME: Almanac 1995 / TIME Almanac 1995.iso / time / 102990 / 1029202.000 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1994-03-25  |  1.7 KB  |  47 lines
  1. <text id=90TT2836>
  2. <title>
  3. Oct. 29, 1990: Business Notes:Deals
  4. </title>
  5. <history>
  6. TIME--The Weekly Newsmagazine--1990               
  7. Oct. 29, 1990  Can America Still Compete?            
  8. </history>
  9. <article>
  10. <source>Time Magazine</source>
  11. <hdr>
  12. BUSINESS, Page 85
  13. Business Notes
  14. DEALS
  15. Take My Bank, Please
  16. </hdr>
  17. <body>
  18. <p>     The man with the golden touch has struck it rich again--or has he? Former Treasury Secretary William Simon reaped a $66
  19. million profit when he and fellow investors acquired Gibson
  20. Greetings in 1982 and sold the card company back to public
  21. stockholders 16 months later. That windfall helped create the
  22. 1980s boom in leveraged buyouts and established Simon's
  23. reputation as a master of mouth-watering financial deals.
  24. </p>
  25. <p>     Simon now stands to pocket an estimated $20 million by
  26. selling First Interstate of Hawaii, which owns the state's
  27. fourth largest bank, to First Hawaiian, the second largest
  28. banking firm, for about $140 million. Simon's investment group
  29. paid $31 million for First Interstate when it acquired the
  30. holding company last year.
  31. </p>
  32. <p>     But the Justice Department has urged the Federal Reserve
  33. Board to reject Simon's latest deal on the ground that it would
  34. substantially lessen competition among Hawaii's banks. In its
  35. application, First Hawaiian, which has 58 branches, said it
  36. would sell three offices outside Honolulu once the merger was
  37. approved. Bank officials had hoped the step would help
  38. eliminate antitrust objections to the purchase of First
  39. Interstate. Even if the Federal Reserve ultimately approves the
  40. merger, Justice could go to court to block the deal.
  41. </p>
  42.  
  43. </body>
  44. </article>
  45. </text>
  46.  
  47.